Dění na akciových trzích i tento týden ovlivňoval celní příběh. Výsledková sezóna je v plném proudu. Velké technologické firmy většinou oznámily lepší výsledky, komentuje Bphumil Trampota, analytik Komerční banky.

Výsledky na domácím trhu oznámily banky Erste Group a Komerční banka.

Pražská burza

Index PX první tři dny v týdnu pěkně rostl a ve středu dosáhl svého nového maxima na 2 247,77 b. Ve čtvrtek a pátek došlo ke korekci. Páteční závěr obchodování byl ovlivněn slabými makrodaty z USA, respektive slabým zahájením obchodování. Zisky ze začátku týdne to ale nepřevážilo. Index PX si tento týden připsal +0,26 % (2 215,47 b.) a posiluje pátý týden v řadě.

Výborný výkon předvedly zejména společnosti z finančního sektoru. Erste Group reportovala výsledky za druhý kvartál (níže), které podstatně překonaly konsensus trhu. Erste roste osm dnů v kuse. Dokonce překonala i hranici 2 tis. bodů. Za tento týden se hodnota akcie Erste zvýšila o +1,17 % (1 939,50 CZK). Moneta bez podstatnějších zpráv si tento týden polepšila o +2,05 % t/t (149,20 CZK), když první čtyři dny rostla. Může to být stále pozitivní reakce na silné výsledky a zvýšení projekce, které reportovala minulý týden. Korekce přišla až v závěru týdne. Jedná se o pátý neklesající týden v řadě. Pojišťovna VIG tento týden přidala +1,64 % t/t (1 118 CZK). Velmi úspěšný týden s růstem přes +2 % zaznamenala taky Škoda Doosan (+2,35 % t/t, 348 CZK). Philip Morris ČR tento týden přidal +0,92 % t/t (17 480 CZK).

Komerční banka ve čtvrtek oznámila výsledky za druhé čtvrtletí (níže) a tento týden ztratila 1,95 % t/t (1 005 CZK). Kofola beze zpráv korigovala vysoký růst předchozího týdne (+4,12 % t/t) a tento týden odepsala 2,82 % t/t (516 CZK). ČEZ po čtyřech neklesajících týdnech tentokrát lehce oslabil (-0,40 % t/t, 1 241 CZK). V pátek začala výplata dividendy za rok 2024 ve výši 47 CZK (hrubá). Druhým týdnem po sobě klesl Colt CZ (-1,36 % t/t, 723 CZK).

Programátoři s AI pracují pomaleji, firmy přesto propouštějí

USA

Index S&P500 ještě v pondělí skončil na zelené nule a stanovil tak novou rekordní úroveň. Jeho hodnota se v denním obchodování dostala i přes 6 400 b. Pak už jen klesal. Od pondělí do čtvrtka odepsal 0,77 %. Dnes začal obchodování níže o 1,6 % v reakci na velmi slabá data nejen z trhu práce. Za celý týden by ztráta mohla být kolem 2,2 %.

Evropa

Evropský index STOXX Europe 600 kromě lehkého růstu v úterý ostatní dny v týdnu klesal. Dnes v závěru obchodování klesá ovlivněn slabým otevřením US trhů. Krátce před koncem obchodování slabší o 1,8 %. Za celý týden zaznamená ztrátu kolem 2,5 %.

Podstatné korporátní zprávy

Erste Group oznámila výsledky za 2Q25. Meziročně vzrostly o +9 % a o +13 % překonaly tržní očekávání. Erste navíc zvýšila celoroční projekce. Motorem růstu byl zejména čistý úrokový výnos, který meziročně přidal +4 %.

Výsledky za druhé čtvrtletí oznámila taky Komerční banka. Čistý zisk je meziročně o +29,2 % vyšší a +13,1 % nad konsensem. Pod tržním odhadem byly ale všechny výnosové položky. Hlavním rozdílem proti konsensu bylo rozpouštění opravných položek, zatímco trh čekal jejich tvorbu. Celoroční projekce růstu výnosů byla snížena.

Očekávané události

Ve čtvrtek 7. srpna oznámí kvartální čísla ČEZ. Odhadujeme růst tržeb i zisku EBITDA. Pozitivní je konsolidace společnosti GasNet. Čistý zisk klesne v meziročním srovnání, a to kvůli vyšším odpisům.